从零赚起

瑞·达利欧（Ray Dalio）是美国金融专家、亿万富翁投资者，也是桥水对冲基金（Bridgewater Associates）的创始人。1996年，他开发了全天候投资组合（All Weather Portfolio），这是一种帮助投资者在任何经济情况下保护资产的投资方法。 达利欧的想法是建立一个投资组合，在有利的市场条件下虽然可能会赚得更少，但在危机期间不会过分损失。让我们来看看这一战略的基本原则和组成部分，并谈谈它的优点和缺点。 什么是全天候投资组合？ “全天候投资组合”应在任何经济环境中表现出稳定的收益率，并将投资者的风险降至最低。这样的投资组合包括四类资产： 股票、债券、黄金和大宗商品 。 根据达利欧的说法，每一类都有不同程度的风险保护，这就是为什么这种投资可以减轻风险并优化风险管理。投资组合需要定期重新平衡，以保持有效的各种资产。 我们在下面解释如何做到这一点。 全天候投资组合中的资产配置 股票：占投资组合的30-40%。这些可以是标准普尔500指数中的股票 长期债券：15-40%。这些债券可以是政府债券或公司债券，也可以是高收益债券 短期债券：15-40%。例如，信用价值较低的公司债券或国库券 黄金：7.5-10%。这被用来对冲通货膨胀和市场波动 大宗商品：7.5-15%。这些可以是对投资于证券交易所交易商品的基金的投资 投资组合中的资产配置取决于投资者的个人目标和对风险的态度。 全天候投资组合原则 投资组合必须持有上述所有资产类别，以将风险降至最低并增加潜在回报 有必要定期重新平衡投资组合，以保持资产的有效组合 投资组合必须包括流动资产，如必要时可以快速出售的短期债券 投资组合应基于系统的投资方法，这意味着使用数学模型和算法来分析市场并做出决策 全天候投资组合历史业绩 根据Bridgewater Associates的数据，从1996年到2020年，全天候投资组合的平均年回报率为9.7%。同期标准普尔500指数的平均年回报率为7.6%。 然而，应该记住，过去的表现并不能保证未来的回报，这就是为什么每个投资者都应该自己评估风险和潜在回报的原因。 例如，通过使用Portfolio Visualizer资源，我们将独立分析资产分配如下的投资组合： 股票–30% 长期债券–40% 短期债券–15% 黄金–7.5% 商品–7.5% 研究结果表明，从2007年底到...